《大行》大摩首予美圖(01357.HK)「增持」評級 目標價4.5元
摩根士丹利發表研究報告，首次給予美圖(01357.HK)「增持」評級，基於2025年預測市盈率約23倍，予目標價4.5元，預測美圖2023至2026年收入年均複合增長率將達到20%。
大摩指出，美圖不再單單是一家開發修圖應用程式的科技公司，其商業模式已從以廣告收入為主，轉型至以訂閱服務的基礎，推動收入及盈利增長加快，產品矩陣亦趨向更完善，目前涵蓋照片、視頻和設計工具。隨著美圖今年推出以AI驅動的生產力產品及海外版應用程式，大摩預測其付費用戶規模可能在2025至2026年快速增長，預測美圖的付費用戶滲透率可從2023年的3.7%，提升至2026年的6.8%。
大摩又指，美圖是市面上少數的科技公司SaaS業務可實現盈利，並將生成式人工智能技術變現，預期該公司今年淨利潤可增長約50%。(gc/u)~
阿思達克財經新聞
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