《大行》大摩升阿里(BABA.US)目標價至115美元 料次財季經調整EBITA按年跌6.6%
摩根士丹利發表研報，預測阿里巴巴(09988.HK)(BABA.US)截至今年9月底2025財年第二季收入將按年增長7.2%至2,370億元人民幣，在較疲弱的消費氣氛下，預期淘天集團季度GMV將按年增長4%至5%。隨著集團調整商家經營政策，收取軟件服務費後，大摩預期將為客戶管理收入(CMR)帶來增量貢獻，推動按年增長加快至2%到3%，對比首財季增幅為0.6%。
其他業務方面，大摩預測雲業務收入可按年增長8%，國際數字商業集團收入料按年增長35%，主要來自跨境電商業務強勁增長的推動。大摩預測第二財季阿里將錄得經調整EBITA約400.1億元人民幣，按年下跌6.6%，按季跌11.2%，較市場普遍預測的近406.1億元人民幣低1.5%，相信是由於期內集團對淘天業務增加投資，致力提升用戶體驗所致。
大摩亦將2025至2027財年阿里經調整EBITA預測下調4.5%、3.5%及4.4%，至1,669億、1,837.3億及2,022.2億元人民幣，美股目標價從90美元上調至115美元，最牛及最熊美股目標價分別為193美元及76美元，評級「與大市同步」。(gc/a)~
阿思達克財經新聞
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