《大行》瑞銀降百度(BIDU.US)目標價至135美元 料第三核心業務增長和利潤率仍面臨壓力
瑞銀發表報告，指縱使百度-SW(09888.HK)(BIDU.US)相當於預測今年市盈率8倍的估值不高，以及人工智能與其他創新業務長期潛力，但預期宏觀經濟持續對其核心業務構成壓力，將令百度股價短期波動。
該行料百度第三季核心廣告收入按年跌4.5%，對比第二季按年跌2.2%，受具挑戰宏觀及持續人工智能搜尋升級影響，相信人工智能搜尋結果組合將逐步增加，並在行業覆蓋、結果準確度及模式持續優化，有利用戶參與，但商業化需時。
雲業務方面，該行下調季度收入增長預測4個百分點，料按年升14%(原先料升18%)，反映近期個人雲業務架構調整，並影響短期變現化。該行料百度第三季核心收入按年跌0.8%至264億元人民幣。非通用會計準則經營溢利率料按年收縮至24%，受不利收入組合轉變及疲弱核心廣告利潤率影響。
該行下調對百度H股目標價，由139港元降至132港元，ADR目標價由142美元降至135美元，維持「買入」評級。(fc/da)~
阿思達克財經新聞
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