《大行》海通國際料百度(BIDU.US)第三季核心經調整經營溢利64億人幣
海通國際發表研究報告指，預計百度(BIDU.US)今年第三季度總收入為338億元人民幣(下同)，按年跌1.8%；經調整經營溢利料72億元；利潤率為21%。當中，核心總營收為262億元，按年跌1.3%，較市場預期低1.4%；核心經調整經營溢利料64億元，利潤率為24%，低於市場預測約1.2%。
報告提及，由於宏觀經濟疲弱及「GenAI」轉型緩慢，百度第三季度核心廣告業務仍面臨壓力，故預計其第三季度核心廣告收入為188億元，按年跌4.4%。另外，該行亦將百度第四季度核心廣告收入預測下調1.6%至186億元，意味按年跌3.2%。
海通國際預測，百度第三季度雲端業務營收為50億元，按年升12%，低於早前預測的按年升17%。該行亦認為，百度第三季度核心非通用會計準則營業利潤率或難保持按年增長，故將其小幅下調0.7個百分點至24.4%。
考慮到大語言模型的潛力、現金狀況充裕，以及上述因素，海通國際將百度美股目標價由116美元下調至111美元，維持「優於大市」評級。(js/da)~
阿思達克財經新聞
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