《大行》中銀國際升藥明康德(02359.HK)目標價至62元 第三季訂單動力強勁
中銀國際的研究報告指，藥明康德(02359.HK)第三季業績展示了收入和積壓訂單的堅韌增長。公司不斷擴大的客戶基礎，特別是在前20大製藥公司之間，以及在TIDES等高潛力板塊的戰略增長，在面對立法不確定性和宏觀經濟壓力的情況下，為未來增長奠定了基礎。公司重申其對2024年的收入指引為383億元至405億元人民幣，反映第四季的目標中間值為117億元人民幣，意味按季增11.8%，與目前增幅相若。公司料，約80%的訂單會在18個月內轉換成收入，可為增長帶來支持。
該行表示，藥明康德的訂單顯著增長令其今年第四季至2025年的增長軌跡變得更明朗。考慮到此因素及假設《生物安全法案》的影響或延後至2027年開始(原先料2026年開始)，該行上調2024至2026年的盈利預測。考慮到減息周期，將H股目標價由47元升至62元，維持評級「買入」。(vc/da)~
阿思達克財經新聞
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