《大行》大摩：招行(03968.HK)第三季手續費收入下降對收入和利潤增長造成壓力 客戶基礎擴張仍健康
大摩發表報告指，招商銀行(03968.HK)第三季手續費收入下降對收入和利潤增長造成壓力。而客戶基礎擴張仍健康。考慮到第三季的信貸成本已處於低水平，認為成本效益對支持招行未來季度的利潤仍然重要。評級「增持」，H股目標價44.5元。
大摩指，招行第三季盈利按年微升0.8%，恢復增長。另外，淨息差錄得2個基點按季降幅，認為在預期內，因為7 月下調LPR利率10個基點導致貸款收益率下降。存款利率下調抵銷了定期存款組合的上升，並導致存款成本按季減4個百分點。服務費收入仍按年下跌12.9%，但跌幅較上半年收窄。(ha/da)~
阿思達克財經新聞
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