《大行》大和一舉升嗶哩嗶哩(09626.HK)評級至「買入」 第三季業績可能是股價關鍵催化劑
大和發表研報，指嗶哩嗶哩-W(09626.HK)第三季業績可能是股價關鍵催化劑，料其於今年第三季度可實現盈虧平衡，料經調整營業利潤將為1.63億元人民幣(下同)。該行指，隨嗶哩嗶哩的獲利軌跡可見性變得清晰，相信其廣告及遊戲業務或會成為推動未來盈利進一步上升的兩大支柱。
大和提及，鑑於嗶哩嗶哩在遊戲及3C電子領域的優勢，其廣告收入增長料將繼續跑贏同業。由於各大電商平台較去年更早開始「雙11」購物活動，故相信嗶哩嗶哩的電商廣告將可能受惠於相關趨勢。
大和表示，嗶哩嗶哩目前的廣告承載約6%，與同業約15%的表現相比，長期而言仍有相當大的增長空間。因此，該行仍然看好嗶哩嗶哩強勁的廣告業務增長，並為未來數季利潤率擴張的關鍵驅動力。
大和預計，嗶哩嗶哩旗下遊戲《三國：謀定天下》第四季遊戲更新後，其IOS總收入排名將再次提升至前10名之內。該行亦預期，嗶哩嗶哩旗下《咒術回戰》的遊戲收入將於第三季度按年升71%，出現更清晰的獲利軌跡。該行並對其利潤率擴張軌跡持樂觀態度，料第三季度毛利率將按季增長4.6個百分點至34.5%。
另外，大和將嗶哩嗶哩2024至2026財年每股盈測上調介乎1%至3%，同時將其H股目標價由210港元上調至215港元，評級由「持有」一舉升至「買入」。(js/da)~
阿思達克財經新聞
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