《大行》中銀國際微降和黃醫藥(00013.HK)目標價至41元 剝離非核心資產以加速全球創新和ATTC發展
中銀國際的研究報告指，和黃醫藥(00013.HK)(HCM.US)最近宣布以6.08億元出售其在上海和黃藥業45%股份，相當於15倍市盈率。出售所得將用於加速全球創新並進一步戰略性地開發其專有的下一代的抗體靶向偶聯藥物ATTC平台。公司預計將在2025年下半年啟動ATTC候選藥物的臨床試驗。
該行指，關於後期資產，賽沃替尼聯用奧西替尼的NDA申請已被CDE受理並納入優先審查，並預計將於今年首季在美國提交NDA申請。此外，在向CDE提交補充文件後，索樂匹尼布預計將於2025年獲得 NDA批准。
中銀國際認為，儘管近期由於賽沃替尼美國申報和索樂匹尼布內地上市獲批延遲導致公司股價表現疲軟，但認為這些影響已充分計價。該行將今明兩年的收入預測分別下調 8%及11%，以反映關鍵資產的註冊延遲，同時維持公司將於2025年開始盈利的預測。該行假設2025年純利為4.49億美元，其中考慮了出售和黃藥業的收益，將港股及美股的目標價各從27美元及42元，微降至26美元及41元，重申「買入」評級。(vc/w)
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阿思達克財經新聞
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