《大行》里昂:招行(03968.HK)去年初步業績穩定 市場可能作出正面反應



里昂發表報告指,招行(03968.HK)為首間公布去年初步業績的中資銀行,去年初步業績穩定,市場可能作出正面反應。

報告指,淨利潤按年增長1.2%,高於該行預期。收入和利潤在第四季加速增長。貸款承銷亦加速。不良貸款率為0.95%,較該行預測高1個點子,按季高1個點子,但按年持平。撥備覆蓋率較該行預期低10個百分點,但該行認為仍屬偏高水平。

里昂認為投資者喜歡招行穩定可靠的記錄,並欣賞其努力實現盈利正增長。以每股盈利5.66元人民幣及35%派息比率計算,招行A股股息率為5%,而H股則約為5.4%。該行認為招行A股更具吸引力。儘管2025年存在多項不明朗因素,該行預測盈利增長3.5%。維持「跑贏大市」評級。對招行H股目
標價為43.8港元。(ha/u)~

阿思達克財經新聞
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