《大行》招銀國際降百度(BIDU.US)目標價至144.6美元 穩固雲端收入增長為業務調整階段亮點
招銀國際發表研報，預測百度(09888.HK)(BIDU.US)去年第四季總收入將錄333億元人民幣，按年下跌4.8%，較市場普遍預期低1%；Non-GAAP淨利潤預測達到47億元人民幣，按年下跌39%，主要來自所投資公司極越的一次性影響所拖累。
受惠於GPU雲端服務需求強勁，該行相信百度雲端服務收入增長將成為其業務調整階段中的一大亮點，目前仍要觀察廣告業務增長的復甦步伐，因應復甦較預期緩慢，因此將美股目標價由153.6美元下調至144.6美元，相當於2025年預測Non-GAAP市盈率的14倍，維持「買入」評級。
招銀國際相信2025年第一季起不會再錄得來自極越的任何額外財務影響，同時預期廣告收入增長將於首季見底回升後，將有助百度核心利潤率自第二季起持續反彈。(gc/k)~
阿思達克財經新聞
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