《大行》摩通降百威亞太(01876.HK)目標價至8.4元 評級「中性」
摩根大通發表報告，預計百威亞太(01876.HK)去年第四季EBITDA將倒退27%，原因是中國需求減弱導致日益積極的去庫存；韓國加價效益下降。儘管中國的去庫存化已大致完成，該行指仍未見到中國的零售渠道在去年第四季出現按季穩固復甦。
摩通預測今年百威亞太集團銷售額及EBITDA將按年增長分別7%及9%，假設中國銷量及平均售價將按年分別復甦5%及3%。該行認為其估值已向下重評至吸引水平，意味著今年自由現金流收益率預測為9.2%，股息率料5.8%，認為可有效保障股價表現。目標價由8.6元降至8.4元，並維持「中性」評級。催化因素包括餐飲業復甦及政府潛在刺激政策。(ha/da)~
阿思達克財經新聞
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