《大行》高盛：新東方(EDU.US)次財季核心業績超預期 第三財季核心收入指引低於預期
高盛發表研究報告指，新東方-S(09901.HK)(EDU.US)去年11月底止2025財年第二季核心財務表現強於預期，收入按年增長31%，較該行及市場普遍預期分別高出2%及5%，Non-GAAP經營溢利率提升12個基點，但受到東方甄選(01797.HK)業務遜於預期的拖累，集團收入及每股盈利均未達預期。展望第三財季，管理層預期核心收入將按年增長18%至21%，較高盛預測中位數低7%，並較市場預期低11%。
高盛對新東方H股及美股目標價分別為65港元及83美元，仍然看好新東方是一個擁有約30年歷史的教育品牌，在中國教育行業中屬增長較具韌性及可持續性的企業，相信在相對穩定的政策環境下，公司仍處於多年規模和利潤擴張的早期階段，在2024至2027財年間，撇除東方甄選後，新東方收入及每股盈利年均複合增長料分別22%及31%。由於其預測未來12個月市盈率仍遠低於歷史均值，該行認為目前估值水平具有吸引力，給予「買入」評級。(gc/da)~
阿思達克財經新聞
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