《大行》大摩降途虎(09690.HK)目標價至22元 汽車售後市場疲軟
大摩發表報告指，內地汽車售後市場疲軟。根據獨立汽車後市場(IAM)數據提供商F6汽車的數據，認為2024年下半年可能會是一個充滿挑戰的時期，雖然情況在年底時會有所改善，但途虎-W(09690.HK)盈利可能按半年下降。持續擴充門市及削減採購成本將是今年途虎盈利增長的關鍵。目標價由24元降至22元。評級「增持」。
大摩將途虎2024至2026年盈利預測下調3%至14%，以反映更多自主品牌銷售導致的平均售價下降，以及價格折扣導致的毛利率下降。對於2024年下半年，該行預測途虎的收入將錄得高個位數的按年增長，但毛利率將因利潤率壓力而按年下降。因此預期途虎在營運層面維持盈利，但由於增長放緩及利潤率下降，2024年下半年的利潤可能會按年及按半年下降。(ha/da)~
阿思達克財經新聞
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