《大行》匯豐研究：油企基本面弱 降中石油(00857.HK)及中海油(00883.HK)目標價
匯豐環球研究發表報告指，油企今年的重點依然為股東回報，指中資石油股的基本面或因石油市場轉向產能過剩而疲弱，另外，下游需求不明朗。而該行認為減少天然氣進口造成的損失、產量增長等特定因素對盈利韌性的影響更為重要。該行指，股息仍然是焦點，偏好中石油(00857.HK)。
該行指，預期內地「三桶油」的核心盈利今年會錄得低至中單位數的增長，而該行的團隊預料，2025年石油需求和供應將轉向小幅過剩，原油價格將在每桶70美元到80美元至85美元之間波動，這比過去兩年來的價格低約5美元。
匯豐研究指，隨油價逐漸下降至2025年底約每桶70美元，精煉產品的利潤率可能會開始回升。然而，整體盈利增長仍可能受到產能過剩和需求疲弱的拖累。
該行將中石油目標價由8元降至7.6元，維持評級「買入」；中海油(00883.HK)目標價由21.5元微降至21.2元，評級「買入」；而中石化(00386.HK)目標價及評級則維持在4.6元及「持有」。(vc/w)~
阿思達克財經新聞
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