《大行》大和降玖龍紙業(02689.HK)目標價至4元 下調盈測
大和發表研報指，內地當局去年9月宣布出台一系列刺激經濟措施以來，玖龍紙業(02689.HK)的收入及盈利能力已顯著提升，雖然利潤要恢復至接近歷史水平仍有相當長的一段路要走，但相信現時其風險回報水平不俗，投資者可作策略性交易，維持「買入」評級。
截至去年9月底止2025年首財季玖紙表現疲弱，僅僅達到收支平衡，大和預期次財季可有較強勁復甦，除受到刺激經濟措施的提振外，亦因季節性效應及出口訂單前置需求的推動，預期截至去年12月底止次財季可能是公司歷年來銷量及盈利最強勁的季度。但由於訂單增加得較晚，相信只有去年11月和12月的復甦會較明顯，仍預期2025上半財年實現經調整每噸淨利約45元人民幣。
考慮到每噸利潤的復甦放緩，大和將玖紙2025至2026財年每股盈利預測下調17%至34%，將其目標價由4.5元降至4元。(gc/w)~
阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com
相關股票: 02689
