《大行》中金降新東方(EDU.US)目標價至70美元 利潤率待改善
中金發表報告，新東方(EDU.US)核心業務增長遇短期逆風，利潤率有待改善，第二財季收入按年增長19.4%至10.4億美元，基本符合市場預期，剔除東方甄選外業務的收入增長31.3%，高於公司指引區間高端以及市場預期。Non-GAAP經營利潤率為2.7%，基本上符合市場預期；核心業務Non-GAAP經營利潤率3.2%，超出市場預期。
中金稱，考慮出國備考、文旅等業務增長或弱於先前預期，分別下調新東方今明兩個財年收入預測7.6%及8.1%；分別下調Non-GAAP歸屬母公司淨利潤4.1%及5.4%。看好公司核心業務的優勢市場地位及中長期盈利改善前景，維持其「跑贏行業」評級；但考慮到短期業務壓力，下調其目標價14%至70美元。(mn/u)~
阿思達克財經新聞
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