《大行》匯豐研究升新秀麗(01910.HK)目標價至30元 美國雙重上市為正面催化劑
匯豐研究發表報告指出，新秀麗(01910.HK)將於3月13日披露去年第四季業績，該行料其銷售有望於第四季迎來轉捩點，按固定匯率計算增長1%，相對於第三季為跌7%。
按地區劃分，該行預計新秀麗北美地區(增長5%)和歐洲地區(增長4%)將實現正增長，亞洲地區雖按季有所改善，但仍為負增長(下降7%)，拉丁美洲地區保持穩定增長(增長17%)。該行料季內公司毛利率約59.2%，按年跌70點子，經調整EBITDA利潤率為18.2%，按年跌約90點子。
展望今年，該行預期新秀麗的銷售在正常化的基數下恢復增長，按固定匯率計算升5%，且按季表現持續改善。然而，中國及印度市場仍暗淡，因儘管中國國內整體消費趨勢似乎趨於穩定，但增長仍面臨困難；印度市場由於於競爭對手促銷活動劇烈，業務依然充滿挑戰。
此外，該行認為新秀麗今年稍後可能舉行的投資者日活動，以及隨後在美國雙重上市可能成為關鍵的正面催化劑。該行維持對新秀麗的「買入」評級，目標價由26元上調至30元，並維持對其預測基本不變。(jl/k)~
阿思達克財經新聞
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