《大行》瑞銀降途虎(09690.HK)目標價至13.1元 料未來增長放緩
瑞銀發表報告指,該行最新一輪的中國汽車售後市場監測顯示,途虎(09690.HK)未來的開店速度可能放緩,主要反映加盟商加入途虎網絡的意願減弱,以及在宏觀環境疲弱和行業競爭下,現有門店因盈利能力下降而出現更多關閉。
瑞銀指,該行早前報告已提到新能源車在汽車保有量中的滲透率上升,已經開始對獨立售後市場服務供應商的收入增長產生負面影響,這主要是由於內燃機車的平均里程下降所致,並預計長期而言,加盟商加入途虎網絡及開設新店的意願將會減弱。該行預測2025和2026年途虎盈利增長分別為12%和11.5%,比市場預期低30%和38%。目標價由13.5元降至13.1元,維持評級「沽售」。(ha/k)~
阿思達克財經新聞
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