《大行》美銀證券普遍下調物管股目標價 維持華潤萬象生活(01209.HK)及保利物業(06049.HK)「買入」評級
美銀證券發表報告，預期內地物業管理股受惠任何房市刺激政策，但短期或欠缺行業的催化劑。另一方面，該行認為管理費收取及定價壓力或構成長期隱憂。撇除碧服(06098.HK)，該板塊估值相當於預測今年市盈率11倍，對比未來10%盈利增長及逾4%的2024年預測股息率。
基於行業整體增長放緩，該行偏好基本因素穩固及股東回報政策較友好的股份，因而維持對保利物業(06049.HK)及華潤萬象生活(01209.HK)的「買入」評級，並維持對選擇性選股看法，目標價削減5%，主要基於今年業績預測下調。
該行下調對行業2024年至2026年盈利測介乎3%至5%，去年收入及核心盈利增長預測料分別9%及14%，今明兩年行業盈利增長料各放緩至12%及10%。
下表為該行對內地物管股H股最新投資評級及目標價：
股份│投資評級│目標價(港元)
碧桂園服務(06098.HK)│跑輸大市│4.7港元→4.4港元
中海物業(02669.HK)│中性│5.3港元→4.8港元
華潤萬象生活(01209.HK)│買入│35港元→34港元
綠城服務(02869.HK)│中性│3.8港元
萬物雲(02602.HK)│中性│21.3港元
保利物業(06049.HK)│買入│38港元→36港元
(fc/da)~
阿思達克財經新聞
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