《大行》瑞銀：中芯(00981.HK)受惠中國半導體本地化好處被利潤壓力抵銷
瑞銀發表研究報告指，中芯(00981.HK)上季經營利潤為2.14億美元，高於市場預測的1.93億美元；收入按季升1.7%，相對公司指引為持平至增2%；毛利率22.6%，優於指引的18至20%。集團將受惠中國半導體本地化，惟將被利潤壓力抵銷。
報告提到，中芯預計首季銷售按季增6至8%，雖然出貨量增加，但由於產品組合較弱，令均價輕微下降，並預期毛利率介乎19至21%。至於今年全年，集團預期人工智能將繼續提供強勁的需求，而其他市場則應保持平穩或溫和增長。如果外部環境沒有重大變化，集團預計其收入增長將可超過同業平均水平。
瑞銀將中芯2025年的每股盈測由0.2美元下調至0.18美元，以反映最新指引及利潤壓力上升。該行續予集團「沽售」評級，維持目標價14元。(sl/u)~
阿思達克財經新聞
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