《大行》華泰證券大幅上調舜宇(02382.HK)目標價至109.9元 產品結構改善帶動盈利能力復甦
華泰證券發表報告指，舜宇(02382.HK)發布正面盈利預告，2024年淨利潤26.39至27.49億元人民幣，按年增長140至150%，高於市場和該行預期的24.42億/23.43億元人民幣。該行認為公司盈利能力的強勁覆蘇主要有以下三個原因，包括公司手機鏡頭和模組業務的產品結構改善帶來的公司出貨量、平均售價、毛利率的提升；公司車載鏡頭業務繼續保持全球領先地位，出貨量穩定增長；智能電動化加速推動公司車載模組業務出貨量快速增長。
展望2025年，該行預計公司手機業務毛利率或繼續改善3個百分點，車載業務收入按年增27%，驅動公司淨利潤增長41%。維持「買入」評級。目標價由60港元升至109.9港元。
考慮公司手機業務在競爭趨緩及產品組合改善下盈利能力好轉，該行上調公司2024至2026年毛利率預測各0.8、2.1及2.5個分點，由此上調淨利潤預測分別至27億、37.5億及44.8億元人民幣，前值預測為23.4億、29.8億及35億元人民幣。(ha/u)~
阿思達克財經新聞
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