《大行》中金升恆生(00011.HK)目標價至109.5元 下半年業績略勝預期
中金報告指，恆生(00011.HK)去年下半年營業收入、撥備前經營溢利及純利分別按年升1.1%、0.2%及6.2%，略勝該行預期，主要來自非利息收入及信用成本低於預期，但未宣布新一輪回購，認為市場對此反應較為負面。
該行提及，恆生截至去年底普通股權一級資本(CET1)率為17.7%，較去年6月底升1.1個百分點，其中信用風險加權風險資產變動，為CET1資本率帶來半個百分點的正面影響。該行認為主要來自去年第四季金管局調整住宅按揭貸款風險權重計算的影響。恆生預計在《巴塞爾協定3.1》新規實施後，CET1資本率可再升1.5至2個百分點。
該行認為，恆生未在今次業績公布時宣布新一輪回購，不符合該行預期，但預計未來資本狀況仍然良好，不排除恆生未來重啟回購的可能。該行上調對恆生今明兩年盈利預測9%及4.8%，至170.72億及169.13億元。另上調對恆生目標價9%至109.5元，維持「中性」評級。(fc/j)~
阿思達克財經新聞
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