《大行》星展降冠君(02778.HK)目標價至1.75元 組合租金受壓
星展發表研報指，冠君產業信託(02778.HK)是擁有優質資產的商業房地產投資信託基金(REIT)，旗下的花園道三號價值約佔其總資產組合估值的60%，另一核心物業朗豪坊辦公大樓位處旺角地鐵站上蓋，聚集健身中心、美容院和醫療中心等生活休閒類租戶，該等租戶佔該物業可出租總面積的67%。
鑒於辦公樓租賃需求低迷且市場競爭激烈，該行預計花園道三號和朗豪坊辦公大樓的租金續約降租情況將持續，同時朗豪坊購物商場的主力租戶更換，亦而導致租金下降，預料將限制該REIT零售收入的回升，相信未來租金收入仍將下降，每基金單位分派前景未見樂觀。
星展維持對冠君的「持有」評級，基於股息貼現模型將目標價從1.79元降至1.75元。(gc/da)~
阿思達克財經新聞
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