《大行》招銀國際升嗶哩嗶哩(BILI.US)目標價至26.4美元 上季盈利超預期
招銀國際發表研究報告指，嗶哩嗶哩(BILI.US)去年12月底止2024財年第四季總收入按年升22%至77.3億元人民幣，符合預期；經調整純利達4.53億元人民幣，對上財年同期錄經調整虧損5.56億元人民幣，較市場預期高出15%，主要是高利潤業務(手機遊戲和廣告)收入增長強勁；全年總收入按年升19%至268億元人民幣，經調整後淨虧損按年收窄99%至2,210萬元人民幣。
該行預料，廣告和手機遊戲業務在2025財年將維持穩健收入增長，並將進一步擴大毛利率及經營利潤率。管理層重申，長遠經調整經營利潤率目標達15%至20%，並可增強投資者信心，而長期毛利率目標達40%至45%。
該行預料，集團2025財年首季總收入按年升22%至69.1億元人民幣，其中手機遊戲、廣告、增值服務等業務收入分別按年升73%、19%及10%。而重點遊戲「三國：謀定天下」S5(第五季)將會繼續維持穩定收入，而管理層表示該遊戲週期長達逾五年，又預料2025財年首季經調整經營利潤率按年擴張12個百分點至3.3%。
該行表示，將集團2025至2026財年盈利預測上升7%至13%，並將其美股目標價由22美元上調至26.4美元，維持其評級為「買入」。(ca/da)~
阿思達克財經新聞
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