《大行》野村：攜程(09961.HK)今年管理層指引低市場預期
攜程-S(09961.HK)(TCOM.US)公布去年業績後，今日股價受壓，盤中曾低見459.4元一度下挫12.4%，最新報467元下滑10.9%，成交額35.96億元，為跌幅最大藍籌股。野村指攜程給予今年管理層指引遜市預期，非美國通用會計準則營運毛利率指引為約28%，低於市場普遍預期的28.5%。
野村發表報告表示，攜程去年第四季業績優預期，收入按年升23%至127億元人民幣，比市場共識和該行的預期分別高出3%和4%。由於強勁的營收成長和經營槓桿，其2024年第四季非美國通用會計準則營業利潤率年減4個百分點至21.7%，高於市場同業估計和該行原預期各17.8%和21.4%。
該行指，攜程給予2025財年營收增長的指引為按年升14至15%，該範圍的中位數(14.5%)低於市場共識預測15.7%。該公司亦預計非美國通用會計準則營運毛利率約為28%，低於市場同業原預期的28.5%。
對於今年首季，攜程預計營收年按年增14至19%，該範圍的中位數(16.5%)與市場共識值16.3%大致一致。不過，該公司預計2025年第一季的非美國通用會計準則營業利潤率為27.5%，低於市場預期的28.6%。
野村維持攜程TCOM.US)「中性」評級及目標價61美元。(wl/u)~
阿思達克財經新聞
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