《大行》花旗：攜程(TCOM.US)管理層展望或過於保守 降目標價至75美元
花旗發表研報指，攜程集團(09961.HK)(TCOM.US)2025年首季及全年經調整營運利潤率展望低於該行及市場普遍預期，相信是由於Trip.com的收入貢獻增加下毛利率前景趨弱，以及營銷和人力等經營開支增加所致。花旗認為，為了更長遠的發展及獲取市場份額，Trip.com加大在獲客及供應鏈能力建設的投資屬合理，認為管理層的展望似乎有點過於保守。
鑒於利潤率前景趨弱，花旗將攜程今明兩年盈利預測下調4%，並將攜程(TCOM.US)目標價從78美元下調至75美元，仍相信其收入表現會較強勁，國內遊及出境遊業務收入預測分別按年增長11%及23%。花旗預計攜程股價短期內會出現區間波動，可能要等到下一次業績公布後，才能重建投資者信心，但提醒任何進一步的大幅股價回調，都是長期投資者的入市機會，維持「買入」評級。(gc/w)~
阿思達克財經新聞
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