《大行》星展研究升匯控(00005.HK)目標價至98.7元 重申「買入」
星展發表研究報告指，匯豐控股(00005.HK)去年業績符合預期，稅前利潤按年增8%至323億美元，而在其重組後，對今年銀行淨利息收入以及2025年至2027年的減省成本的指引強勁。隨其重組的正面展望，該行將其今明兩年的有形股本回報(ROTE)預期由原先介乎14.2%至14.7%，上調至介乎15%至15.5%。另料今明兩年的回購會與2024年的水平相若，主要受強勁資本狀況及可持續ROTE支撐，相信會是股價的關鍵催化劑。
報告對匯控今明兩年的稅前利潤預測上調5%至7%，以反映在高息環境持續更長時間下更強的淨利息收入預期，整體而言，料2025年至2027年間收入及盈利會錄得按年輕微增幅。該行重申評級「買入」，將目標價由84.2元升至98.7元，認為ROTE可見度高支持進一步估值重評，並料股東回報吸引及今年股息率料約5厘。(vc/da)~
阿思達克財經新聞
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