《大行》匯豐研究料剛果(金)鈷出口禁令不影響洛鉬(03993.HK)營運 降目標價至7.2元
匯豐研究指，剛果民主共和國宣布實施為期四個月的鈷出口禁令，以期解決供過於求問題並穩定價格，作為全球最大的鈷供應地，剛果(金)約佔全球鈷供應量的76%，而過去三年鈷價格一直呈下降趨勢，較2022年3月高位已累跌73%。
匯豐研究的研報指出，洛陽鉬業(03993.HK)2024年通過其TFM和KFM項目生產約11.4萬噸鈷，公司目前通過其貿易子公司在剛果(金)以外持有約3萬噸鈷庫存，預料足以維持兩至三個月的銷售，因此預計該出口禁令對洛鉬2025年第二季盈利影響可控。
該行相信，TFM和KFM項目經營將如常進行，鈷將以氫氧化鈷的形式儲存在礦場，庫存可能持續積累，至今年底可能達到9.8萬噸。匯豐研究維持對洛鉬的「買入」評級，將2025年鈷銷售預測從10萬噸下調至7.1萬噸，相應將今明兩年盈利預測下調8%和9%，目標價從7.8元下調至7.2元。(gc/a)~
阿思達克財經新聞
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