《大行》匯豐研究：內房股隱含13至42%上升空間 偏好潤地(01109.HK)、龍湖(00960.HK)、華潤萬象(01209.HK)及貝殼(BEKE.US)
匯豐研究發表報告指，隨著更廣泛地認同內地房地產市場已見底的觀點，投資者從科技股轉向地產股。根據以標準化長期盈利計算的不同估值方案估計，內房股隱含上升空間最高達42%。
該行計算顯示，若開發商的房地產開發毛利率能在目前假設的水平上提升1個百分點，且市盈率達到其長期假設，則股價可能攀升13至42%。單獨計算利潤率的影響，料利潤率每提升1個百分點，物業發展純利的上升空間介乎5至14%。
該行繼續看好潤地(01109.HK)、龍湖(00960.HK)、華潤萬象生活(01209.HK)及貝殼(BEKE.US)，均獲「買入」評級，認為在樓價、 物業銷售回穩，以及強勁的零售執行力的前提下，這些公司均有潛力在今年後看到盈利改善。同時認為萬科(02202.HK)對政策消息較為敏感，但盈利表現較難扭轉。而越秀(00123.HK)則是明顯落後者，估值仍低於同業一級。
股份 | 投資評級 | 目標價(港元)
潤地(01109.HK) | 買入 | 32.5
萬科(02202.HK) | 持有 | 6.0
龍湖(00960.HK) | 買入 | 12.0
越秀(00123.HK) | 持有 | 5.3
華潤萬象生活(01209.HK) | 買入 | 38.8
貝殼(BEKE.US) | 買入 | 26.8
(ha/u)~
阿思達克財經新聞
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