《大行》瑞銀削ASMPT(00522.HK)目標價至85元 大幅下調每股盈測
瑞銀發表研報指，儘管對SK海力士(000660.KS)的熱壓鍵合出貨量獲得銷售確認，惟ASMPT(00522.HK)仍指引今年第一季銷售額將按季減少9%，低於市場預期的按季增長3%。
瑞銀引述ASMPT管理層預計，今年第一季訂單量將維持疲弱，由於半導體解決方案訂單量較去年第四季的較高基數趨正常化，至於今年第一季來自先進系統級封裝工具的批量熱壓鍵合訂單，以及表面貼裝技術訂單略有回升。
瑞銀表示，ASMPT去年第四季銷售額按季增長2%，符合指引。但由於工廠利用率較低、產品組合惡化、價格競爭加劇，其毛利率降至37.2%，低於市場預期的41.1%。另外，期內經營溢利為500萬元，遠遜市場預期為2.71億元。
另外，瑞銀將ASMPT今明兩財年每股盈利預測下調61%及41%，並預計其收入將在2025財年達到144億元(即按年增長9%，之前預計為增長37%)。另外，熱壓鍵合業務收入將由2024年的9億元，增至2025年的22億元；收入貢獻將由2024年的7%，翻倍至2025年的15%。
瑞銀將ASMPT目標價由135元下調至85元，維持「買入」評級。(js/da)~
阿思達克財經新聞
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