《大行》摩通升百威亞太(01876.HK)目標價至9.5元 上財年淨利潤符預期
摩根大通發表研報指，撇除外匯影響，百威亞太(01876.HK)2024財年銷售額及EBITDA，分別按年減少7%及6.3%；淨利潤按年下跌15%至7.26億美元，與市場普遍預期一致。該行認為，百威亞太業績公布後其股價上漲11%，主要由於股息分派好於預期，以及中國市場策略改變。
摩通預期，百威亞太2025財年的銷售額及EBITDA將分別按年增加各7%，故維持該股的「中性」評級，H股目標價由8.4元上調至9.5元。
摩通亦指，雖然百威中國已完成渠道去庫存，但由於其在高端市場及店內渠道的佔比較大，該行仍然擔心公司可能因消費情緒疲弱而遭受不成比例的損失。鑑於消費者信心及店內銷售勢頭持續疲弱，百威亞太將把資源轉移到Core++細分市場及家庭渠道，以實現市場份額復甦。
摩通認為，上述策略轉變需要時間和努力才能取得成果，但這是一個良好的開端。若果被證明有效，可能成為一種催化劑。(js/da)~
阿思達克財經新聞
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