《大行》招銀國際：京東(JD.US)營收重回雙位數增長 目標價升至54美元
招銀國際發表報告指，京東(JD.US)去年第四季營收加速按年增長13%，超預期4%。非GAAP淨利潤按年增長34%，超預期22%，得益於政策利好與持續的提效措施
該行預計京東將在今上半年保持兩位數的營收增長，今年第四季實現高基數增長，預計今年營收和非GAAP淨利潤分別按年增長9.2%和8.7%。按品類，管理層指出，自今年一季度以來，家電、智能手機和個人電腦的需求回升，超市需求也有穩健增長。該行預計京東零售的利潤率按年將保持平穩，主要得益於採購和履約成本的持續優化，以及高利潤率品類/第三方營收佔比持續提升等利好因素，但這被對商家、用戶和新項目京東秒送的投資增加所抵消。
招銀國際維持對京東「增持」評級，作為政策刺激的主要受惠者，長期盈利增長前景向好；7%的股東回報率富有吸引力，目標價上調至54美元。(ha/w)~
阿思達克財經新聞
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