《大行》大摩下調永利澳門(01128.HK)評級至「與大市同步」 更青睞金沙(01928.HK)美高梅(02282.HK)新濠(MLCO.US)
摩根士丹利發表研究報告，預測永利澳門(01128.HK)2025年和2026年非博彩業務的資本支出分別約佔EBITDA的30%和約50%，將對股權自由現金流和股息回報構成壓力，加上預測今年中場市場份額將下降20個基點至12.1%。考慮到永利澳門在市場份額、股權自由現金流和股息潛力方面均較同業遜色，大摩目前更看好金沙中國(01928.HK)、美高梅中國(02282.HK)及新濠博亞娛樂(MLCO.US)。
大摩將永利澳門今明兩年EBITDA預測分別下調1%，至79.7億元及83.8億元，即按年下跌3%及增長5%，目標價由6.7元下調至5.5元，評級亦從「增持」下調至「與大市同步」。在濠賭股中，大摩更青睞能夠提升市場份額、去槓桿或股息回報更高的公司，對金沙、美高梅及新濠給予「增持」評級。(gc/)~
阿思達克財經新聞
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