《大行》海通國際首次覆蓋零跑(09863.HK)予評級「優於大市」 目標價59.07元
海通國際發表研究報告指,零跑(09863.HK)去年第四季純利提早轉正,季度毛利率13.3%創歷史新高,全年毛利率達8.4%,按年增7.9個百分點。該行指,零跑B10預售價格10.98萬元人民幣(下同)至13.98萬元。預售48小時訂單達3.2萬輛,表現亮眼。至於新車規劃方面,公司將在今年內完成B系列三款產品的佈局,覆蓋中國最大汽車細分市場,看好公司新車周期開啟,驅動銷量進一步提升。
該行預計公司今年至2027年收入分別為553億元、865億元以及1,000億元,純利為4億元、17億元以及44億元。考慮到國內市場將受益於10萬至20萬元經濟型智能車市場擴容,與Stellantis(STLA.US)合作的輕資產出海模式將打開新成長空間。該行予公司目標價59.07港元,予「優於大市」評級。(vc/da)~
阿思達克財經新聞
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