《大行》大和升潤啤(00291.HK)目標價至38元 重申「買入」評級
大和發表報告指，潤啤(00291.HK)平均售價和利潤率擴張，次高端市場佔有率快速提升，公司有信心在全行業復甦中捍衛市場份額。重申對該股「買入」評級，目標價由35.8元升至38元。
大和指，於3月18日參加了潤啤業績發佈會。雖然去年宏觀環境充滿挑戰，公司的核心EBITDA仍按年增長3%至87億元人民幣，受惠於啤酒平均售價擴張1.5%。儘管去年基數較高，但潤啤今年一至二月的啤酒銷量仍恢復按年增長，顯示下游需求逐漸復甦。至於投資者對2025年來自百威啤酒在8元至12元人民幣產品市場競爭加劇的憂慮，公司管理層表示有信心捍衛其市場份額，並強調其強大的品牌組合及有效的供應鏈和渠道管理。
該行相信，由於潤啤品牌的產品組合提升更為明顯，因此潤啤今年推動平均售價和利潤率擴張的能見度將高於同業。(ha/u)~
阿思達克財經新聞
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