《大行》美銀料華潤建材科技(01313.HK)水泥毛利逐步回復 上調目標價至2.1元
美銀證券發表報告，引華潤建材科技(01313.HK)管理層預計，今年首兩季度水泥每噸毛利將顯著優於去年同期，受惠去年低基數。管理層稱1月水泥每噸毛利達40元人民幣以上，3至4月每噸毛利將更高，受惠近期價格上漲及煤炭成本降低。
該行指，在有關利潤水平下，市場供應紀律仍保持良好，因小型生產商缺乏搶佔更高市場份額的動力。該行認為，過去一年半出現的虧損利潤率似乎已經過去，預計公司水泥每噸毛利將在今年至2027年逐步恢復至約55至61元人民幣，相較去年每噸37元人民幣顯著扭轉。
該行指，公司預計今年華南地區需求將收縮6%至8%，並相應下調今年水泥銷售目標至按年跌8%，至5,700萬噸。混凝土和骨料銷量增長將部分抵消水泥銷量減少。該行考慮相關因素，上調對公司今年至2027年盈利預測14%至26%，目標價由1.8元上調至2.1元，維持「買入」評級。(fc/da)~
阿思達克財經新聞
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