《大行》交銀國際升騰訊(00700.HK)目標價至583元 AI+應用或最快落地
交銀國際發表報告，騰訊(00700.HK)去年第四季總收入按年增11%，毛利率按年優化至53%，經調整淨利潤按年增30%，得益於高毛利業務包括本土遊戲、視頻號和搜一搜廣告收入增長及雲成本優化。
該行認為騰訊將較快受益於AI技術加速普及帶來的2B相關服務的收入增長以及2C體驗的持續優化，預計按年收入增8.1%，其中廣告收入最快受益於AI技術優化，收入增長仍領先行業；遊戲業務雖可能受到去年下半年高基數影響，但常青遊戲的營運及新遊戲的拉動將看到遊戲收入持續穩健；企業服務相關收入預計加速。資本支出按收入11至14%估算，全年支出可能接近千億元，但預計營運利潤仍將維持快於收入及毛利增速。
該行預計公司2025和2026年收入分別增8.1%和7.6%，營運利潤增11%和9%。上調目標價至583元，維持「買入」評級。(ha/a)~
阿思達克財經新聞
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