《大行》建銀國際微降美團(03690.HK)目標價至199元 核心本地商業利潤率穩定
建銀國際維持美團(03690.HK)「優於大盤」評級，目標價由200元微降至199元。
建銀國際表示，美團上季業績穩健，核心本地商業營運利潤超出預期，效率表現良好。社會保障試點專案的影響和對騎手更高的傷害保險要求，將在2025年第二季度左右顯現。效率提升將抵消大部分損失，並最終為食品配送服務帶來穩定的單位經濟。同時，中東地區Keeeta的擴張和AI投資，將導致新專案更大損失和更高折舊，影響調整後純利。
建銀國際將美團2025財年和2026財年的盈利預測下調8%及8%，雖然加大AI和海外投資可能對短期盈利造成壓力，但對美團而言，短期的陣痛是值得的，因為這將為長期帶來可持續的健康增長。(ad/u)~
阿思達克財經新聞
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