《大行》建銀國際升康師傅(00322.HK)目標價至14.3元 利潤率顯著擴張
建銀國際維持康師傅(00322.HK)「跑贏大盤」評級，目標價由12.2元升至14.3元。
建銀國際指，康師傅的去年淨利潤增長20%，達到37.34億元人民幣，比該行的預期及市場共識分別高出4%及5%，原因是毛利率擴張超出預期。結果表明，去淨利潤增長25%，達到18.49億元人民幣。去年下半年收入持平。由於價格上漲和家庭消費需求下降的負面影響，速食麵銷售額下降了1%，其中高價袋裝、中價袋裝和零食面細分市場分別下降了6%、4%及5%，儘管碗面銷售額增長了4%。飲料銷售額增長了1%，其中固體茶飲料銷售額增長了8%，水及果汁銷售額下降了7%和9%。康師傅增加了行銷力度，以期恢復市場份額。
建銀國際將康師傅今年的盈利預測上調3%，以反映該行對更高利潤率的假設。這考慮到了近期由消費情緒改善和有利政策支撐的行業重新評級。(ad/u)~
阿思達克財經新聞
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