《大行》野村下調李寧(02331.HK)目標價至17.4元 評級降至「中性」
野村發表報告指出,李寧(02331.HK)去年業務基本符合預期,去年下半年收入按年升6%至143億元人民幣,超出市場預期,淨利潤跌0.4%至10.6億元人民幣,較市場預期低3%。剔除一次性收益和損失後,公司去年下半年核心淨利潤達10.8億元人民幣,仍略低於市場預期。
該行認為,李寧今年仍將面臨持續的逆風,特別是在其核心產品類別,包括競爭日益激烈的跑步系列以及運動休閒系列。公司計劃今年積極投入市場營銷和研發,將拖累其利潤率。該行料李寧今年的收入微升,但盈利將按年跌9%。
野村將李寧的評級由「買入」降至「中性」,目標價由20.3元下調至17.4元,另將其今明兩年收入預測上調約2%,惟盈利預測下調13%至14%。而在運動服飾領域,該行更為看好Amer(AS.US)。(jl/w)~
阿思達克財經新聞
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