《大行》匯豐研究降中國飛鶴(06186.HK)目標價至6.4元 去年毛利遜預期
匯豐研究的報告指，中國飛鶴(06186.HK)去年下半年的收入增長率雖達8.7%，符合公司目標及該行預期，不過其增長的質素並不高。期內純利不如該行預期，主要因為毛利率差過預期、銷售支出高過預期，以及生物資產的減值大過預期。
該行下調對公司今明兩年的純利預測7%至8%，並料公司去年的毛利走勢會延續至今年，即其高毛利的Astrobaby嬰兒配方奶粉系列的增長會低過集團平均增幅。該行將目標價由7.25元降至6.4元，維持評級「持有」。(vc/a)~
阿思達克財經新聞
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