《大行》招銀國際升騰訊音樂(TME.US)目標價至17.5美元 評級「買入」
招銀國際發表報告，指騰訊音樂-SW(01698.HK)(TME.US)首季總營收按年增長9%至73.6億元人民幣(下同)，非國際財務報告準則(non-IFRS)計淨利潤按年增長25%至21.2億元，大致符合市場預期。
報告稱，其在線音樂業務保持穩健增長勢頭，受音樂訂閱用戶數與ARPPU(每用戶平均收入)的均衡發展所支撐。對於2025年第二季度，該行預計總收入及non-IFRS淨利潤將按年增長12%及23%。由於在線音樂業務的強勁表現和利潤率擴張趨勢，該行將2025至2027年盈利預測上調0%至6%。以現金流折現率計，美股目標價上調6%至17.5美元。儘管存在宏觀不確定性，該行仍看好騰訊音樂憑借其強大的競爭壁壘和商業模式，在2025年持續實現強勁盈利增長，並維持「買入」評級。(da/a)~
阿思達克財經新聞
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