《大行》大摩：網易(NTES.US)首季業績勝預期 目標價117美元籲「增持」
摩根士丹利研究報告指，網易(09999.HK)(NTES.US)今年首季整體收入及遊戲收入均勝預期，當中遊戲收入按年升15%，顯示可維持去年第三季見底之後的強勁反彈勢頭。該行估算遊戲業務淨增長按季及按年分別達30%及17%，遠超預期，相信《漫威爭鋒》(Marvel Rivals)及《燕雲十六聲》(Where Wind Meets)為主要貢獻。
該行認為，儘管《漫威爭鋒》帶來的毛利率相對較低，但網易首季毛利率達64.1%，意外地有增長，好過大摩預期的60.5%，以及上季的60.8%。該行認為是由於國內PC遊戲的貢獻，以及網易有道、音樂和創新業務的比例大幅降低；現予美股目標價117美元及「增持」評級。(ss/j)~
阿思達克財經新聞
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