《大行》摩通降創科(00669.HK)目標價至126元 業務展現韌性評級「增持」
摩根大通發表報告，指與創科實業(00669.HK)管理層於上周四(15日)會晤後更新了對其估值模型。儘管市場對關稅影響及美國貿易政策波動引發的需求不確定性存在擔憂，創科本年至今仍展現出業務韌性。旗下Milwaukee品牌2025年上半年銷售增長強勁，料實現低雙位數增速，但DIY/消費級工具業務面臨壓力，故該行小幅下調收入預測約2%，同時維持利潤率預期不變。
當前行業正體現定價能力，創科與SWK(SWK.US)等競爭對手相繼提價，雖可能對需求產生輕微抑制，但全年行業銷售額預計仍將錄得增長。為應對中、越、墨三地關稅波動，創科積極調整供應鏈佈局以保障營運效率。公司對2026年實現10%息稅前利潤率的目標指引維持不變。以現金流折現率計，目標價由原先138港元下調至126港元，維持「增持」評級。(da/w)~
阿思達克財經新聞
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