《大行》里昂降中通(02057.HK)目標價至152元 料短期盈利受壓
里昂研究報告指，中通快遞-W(02057.HK)(ZTO.US)今年首季銷售額及經調整淨利潤分別升9%及1%，而包裹量按年升19%，與行業的差距有所收窄，但仍低於行業。儘管單位成本明顯下降，但單位盈利仍被激烈競爭所拖累。公司重申對全年包裹量升20%至24%的指引，該行認為將進一步壓制中通及同行的短期盈利能力，但相信是公司鞏固其長期市場領導地位的重要一步。
該行將中通快遞2025至2027年淨利潤預測下調4至5%，以反映價格競爭更激烈；港股及美股目標價分別下調至152港元及20美元，基於市盈率目標降至11倍；但基於強大的現金流及長期規模優勢，維持「跑贏大市」評級。(ss/w)~
阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com
相關股票: 02057
