《大行》里昂降美團(03690.HK)目標價至185元 外賣競爭與全球擴張令利潤率承壓
里昂表示，美團(03690.HK)2025年第一季度業績超出預期，總收入及調整後息稅前利潤按年分別增長18%和62%，達866億元人民幣及112億元人民幣，分別高於該行預估1%和12%。外賣業務持續健康增長，即時購物和到店業務在品類擴張推動下實現強勁增長。所有利潤率均隨著規模擴大而改善，但公司預計2025年第二季度核心本地商務收入增長放緩且利潤按年下降，因其將不惜一切代價應對競爭，同時新業務虧損因全球擴張而增加。
里昂預計美團2025年第二季度總收入按年增長13%，調整後息稅前利潤按年下降21%，其中核心本地商務收入預計按年增長10%，調整後息稅前利潤按年下降12%。該行將美團今明兩年調整後淨利潤預測下調7%及6%，因此將目標價從195港元下調至185港元。評級「跑贏大市」。(ad/u)~
阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com
相關股票: 03690,83690
