《大行》中銀升周大福(01929.HK)目標價至13.8元 維持「買入」評級
中銀國際研究報告指，周大福(01929.HK)2025財年淨利潤雖按年跌9%，仍較市場預期高7%，反映金價強勁對其毛利率的正面貢獻。集團近期的同店銷售已有改善，反映消費者在目前的周期下更願意購買黃金，以及集團的策略成功，包括提供更多固定價格的黃金產品，以及專注於門店的銷售效率；該行料集團的銷售將於2026財年逐漸恢復。
報告又指，雖然集團表現仍然受金價波動及潛在的對沖盈利或損失所影響，但根據管理層的預期，影響幅度將小於2025財年。另外，該行認為其股息(26財年6.4%)具吸引力；維持「買入」評級，目標價由11.2元升至13.8元。(ss/u)~
阿思達克財經新聞
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