《大行》大和升思摩爾國際(06969.HK)目標價至17元 料加熱煙業務開始好轉
大和研究報告指，思摩爾國際(06969.HK)第三季總收入按年增長27%至42億元人民幣，創歷史新高，並是自2021年以來最大升幅。管理層首次作出指引，料全年加熱煙(HNB)業務將貢獻至少12億元人民幣收入，該行估算相當於約8%銷售額。
報告提到，雖然思摩爾國際第三季收入較市場預期高至少10%，但盈利勝市場預期的幅度則較小。關鍵正面因素在於加熱煙業務開始好轉，且增長動能不僅來自單一客戶英美煙草(British American Tobacco)。儘管盈利能見度仍然有限，集團核心業務改善的趨勢，應有助其股價回穩。
該行將思摩爾國際2025至27年每股盈利預測下調6%至20%，預期利潤率恢復步伐會較緩慢；重申「跑贏大市」評級，目標價由16元微升至17元。(ss/j)~
阿思達克財經新聞
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