《大行》招銀國際降小米(01810.HK)目標價至61.3元 料第三季經調整淨利潤按年增60%
招銀國際發表研究報告，預期小米(01810.HK)第三季經調整淨利潤按年增長60%至100.1億元人民幣，符合市場預期。雖然智能手機的物料(BOM)成本上漲，但該行預計公司第三季毛利率為22.9%，高於市場預測的22.5%。
該行對小米第四季前景維持正面態度。智能手機方面，相信小米17 Pro及Pro-max可為公司帶來更高的銷售組合；小米的電動車交貨強勁，盈利能力改善，並有潛在產能擴張；互聯網業務穩定增長，料毛利率達75%。
整體而言，該行略降2025至27財年的經調整淨利潤預測3至4%，以反映智能手機業務疲軟、電動車業務在第三季達到收支平衡，以及BOM成本上升。該行重申公司「買入」評級，目標價由62.96元下調至61.3元。(sl/u)~
阿思達克財經新聞
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