《大行》大摩：澳博第三季EBITDA符預期 目標價2.8元籲「減持」
摩根士丹利研究報告指，澳博(00880.HK)集團第三季EBITDA為8.81億元，按季增長28%，按年下跌15%，符合該行及市場預期。中場的市場份額下降110個基點，主要受衛星賭場業務拖累。市場預期全年集團EBITDA達35.29億元，意味第四季需要按季增長14%至10.02億元，該行認為有關預期偏高。
集團第三季每日營運開支為2,150萬元，按季持平。不過關閉衛星賭場將使每日成本再增加350萬至370萬元。管理層期望透過衛星賭場轉移的100張新賭檯及優秀的營銷團隊，可以於明年提升上葡京高端業務表現。
另外，集團第三季淨負債達218億元，淨負債對比過去12個月的EBITDA倍數為6.2倍，是澳門行內最高。該行預計第四季完成收購凱旋門及十六浦衛星賭場，將進一步推高負債比率；現予目標價2.8元及「減持」評級。(ss/j)~
阿思達克財經新聞
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